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财通量化核心优选混合型证券投资基金2019年第2季度报告

发布时间:2019-12-29 05:42    点击次数:87次   

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、量化核心其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  (2)本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:(1)本基金合同生效日为2018年09月17日,基金合同生效起至披露时点不满一年;

  (2)根据《基金合同》规定:股票投资占基金资产的比例为60%-95%,权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金建仓期是2018年09月17日至2019年3月17日,截至报告期末及建仓期末,本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

  注:(1)基金的首任基金经理,其任职日期为基金合同生效日,其离职日期为根据公司决议确定的解聘日期;

  (2)非首任基金经理,其任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平的交易执行机会。

  同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

  公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过

  严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。

  本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

  经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。

  2019年二季度,国内经济在经历了一季度的向上脉冲之后再次承受考验。PMI、工业增加值和固定资产投资均出现下行。房地产销售增速仍然为负,但幅度较一季度继续收敛,房地产投资增速有所回落,但仍处于高位,表明房地产产业链是当前经济各板块中相对亮眼的一环。CPI和PPI增速较3月继续回升,显示通胀压力有所加大。与此同时,内部政策环境和中美贸易摩擦形势均发生较大变化,4月央行及政治局会议释放出政策边际收紧的信号,5月美国对中国加征3000亿美元商品关税事件发酵。在基本面和政策面各种因素影响下,国内权益市场没有延续一季度的快速上行态势,出现了一定幅度调整。从结构上看,盈利能力强、业绩增长稳定的消费板块引领市场,而一季度涨幅突出的非银金融和科技板块呈现一定回撤。

  报告期内,本基金组合采用类行业中性配置,控制行业暴露在较低范围之内,同时控制组合相对市场主流风格如大小盘、价值、成长等的暴露,采用量化模型在行业内优选个股,分散持仓,追求相对基准的长期稳定的超额收益,并在投资上积极参与新股申购,相对业绩基准创造出了超额收益。

  截至报告期末,本基金基金份额净值为1.2026元;本报告期内,本基金净值增长率为-6.32%,业绩比较基准增长率为-10.21%,基金跑赢业绩比较基准3.89%。

  报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  本基金采用量化模型构建投资组合,量化模型仅是选股模型,不是交易模型。在实际运作过程中,量化模型有失效的可能。

  在报告期内,本基金单一投资者持有的基金份额已超过20%,可能对基金运作造成如下风险:

  该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。

  该等投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;

  该等投资者赎回后,很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,实现基金投资目标存在一定的不确定性。

  本报告期内,公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露:

  1、2019年4月10日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中国工商银行开通基金转换业务的公告》;

  2、2019年4月12日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在国联证券股份有限公司开通定期定额投资业务的公告》;

  3、2019年4月13日披露了《财通基金管理有限公司关于调整旗下部分证券投资基金持有“视觉中国”股票估值方法的公告》;

  4、2019年4月22日披露了《财通量化核心优选混合型证券投资基金2019年第一季度报告》;

  5、2019年4月27日披露了《关于调整通过部分代销机构申购财通量化核心优选混合型证券投资基金单笔最低金额的公告》;

  6、2019年4月27日披露了《财通量化核心优选混合型证券投资基金更新招募说明书(2019年第1号)》及摘要;

  7、2019年5月9日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加长江期货股份有限公司为代销机构的公告》;

  8、2019年5月22日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加江苏汇林保大基金销售有限公司为代销机构并参加基金费率优惠活动的公告》;

  9、2019年5月23日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加洪泰财富(青岛)基金销售有限责任公司为代销机构的公告》;

  10、2019年5月24日披露了《关于财通量化核心优选混合型证券投资基金在民生证券股份有限公司开通定期定额投资业务的公告》;

  11、2019年6月7日披露了《关于上海农村商业银行股份有限公司暂停代理销售财通基金管理有限公司旗下基金的公告》;

  12、2019年6月20日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金拟参与科创板投资及相关风险揭示的公告》;

  13、本报告期内,公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

  投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

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